Маркетмейкер должен знать, как осуществляется управление большим капиталом и как пользоваться автоматизированными стратегиями. Для этого ему нужно иметь хотя бы минимальные знания в области программирования. Противостоять стратегиям маркет-мейкеров невозможно, потому что они обладают большей информацией и финансами, а также ведут автоматизированную торговлю. Полезнее присматриваться к поведению ММ в отношении интересующей монеты, и делать выводы для себя. Компания была создана группой бывших трейдеров инвестбанка Morgan Stanley в 2018 году. Менее полутора лет ушло на то, чтобы увеличить капитализацию до $1 млрд и войти в число единорогов.
В первом случае спрос и предложение будут слабо выражены — количество заявок на покупку или продажу будет небольшим, а спред между лучшими ценами может быть значительный. Во втором случае, когда настроения на рынке однозначны, может оказаться так, что на рынке вовсе не окажется либо покупателей, либо продавцов. Маркетмейкеры также способствуют стабильности криптовалютных рынков, обеспечивая постоянство цен. Они помогают поддерживать относительно узкий спред между заявками на покупку и продажу, что является ключевым показателем высокой ликвидности и активной торговой среды на биржах. Это не только вселяет уверенность в трейдеров, но и защищает их от возможных манипуляций на рынке.
Например, в периоды распродаж специалист вынужден приобретать акции по низкой цене. В течение некоторого времени у него не будет возможности их продать по установленной им стоимости. Такие периоды негативно отражаются на уровне заработка маркетмейкера, зависящего от оборота и спреда. С другой стороны, другие участники рынка также могут использовать свои торговые алгоритмы для выявления действий маркетмейкеров и учитывать их при формировании своих торговых стратегий и операций.
Для HFT-трейдинга применяются роботы и высокомощные компьютеры, заключающие множество сделок за миллисекунды. Они помогают маркетмейкерам заниматься эффективным поддержанием рыночной ликвидности. HFT-стратегии позволяют определять котировку, последнюю цену, периодически изменять ее. Компания начала деятельность в 2017 году и за короткий срок заняла ведущее место на рынке предложений алгоритмической торговли цифровыми активами. В портфеле компании более 300 разных активов, она предоставляет активность на 50 биржах, предлагает сложные торговые стратегии для DEX, CEX и OTC. Считается, что Wintermute сыграла ключевую роль в спасении от краха биржи Binance 13 февраля 2022 года, перечислив на её кошелёк $300 млн в самый разгар кризиса.
Сбор Отложенных Ордеров И Стопов
Торговый алгоритм, по которому работает маркетмейкер, имеет существенные отличия от трейдерского. Начался найм сотрудников и возобновились криптовалютные операции. Ранее компании пришлось свернуть деятельность в США из-за регуляторного давления. Например, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может установить котировки ₽53,2750/53,28, ₽53,2775/53,2825 или ₽53,28/53,2850 за $1, чтобы поддерживать разницу в ₽0,005. Это, в свою очередь, делает биржу более привлекательной для эмитентов, которые выпускают акции, чтобы привлечь инвесторов.
Их основная задача заключается в том, чтобы гарантировать наличие покупателей и продавцов для обеспечения бесперебойного функционирования биржи. Они выставляют свои биржевые заявки на покупку или продажу актива, что позволяет трейдерам совершать сделки без значительных задержек и ценовых разрывов (GAP). В условиях высокой волатильности они используют свои средства, чтобы поддержать ликвидность и минимизировать расхождения между ценами покупки и продажи. Маркетмейкер обязан всегда выставлять одновременно цену покупки и продажи на определенный объем стандартных лотов.
Маркетмейкеры: Кто Это И Зачем Они Нужны
В подобной ситуации логично предположить, что в сделке начал участвовать маркетмейкер. Сегодня брокерами являются электронные системы, которые работают в онлайн-режиме. В ней применяется особое ПО, собирающее ордера пользователей, пересылающее их в общую виртуальную базу. Если фирма не выводит ордеры на рынок, а сама занимается их исполнением, значит, это маркетмейкер. О компании практически никто не упоминает, хотя кто такие маркет мейкеры в крипте она является ключевым игроком на криптовалютном рынке.
Как Определить Маркетмейкера
- Маркетмейкеры видят не только текущие цены, но и объёмы, маржинальные зоны (Рис. 1), ликвидации (Рис. 2), полную книгу ордеров (Рис. 3), стоп-лоссы и тейк-профиты.
- Заранее купленный токен можно продать после выхода на биржу с высокой прибылью.
- Эта форма алгоритмической торговли позволила маркетмейкерам осуществлять миллионы сделок в секунду, что сделало их абсолютно незаменимыми участниками финансовых рынков.
- Криптомаркетмейкерские боты, в свою очередь, являются примером еще одной автоматизированной системы, которая в режиме реального времени управляет книгами ордеров и поддерживает ликвидность на рынке.
Во избежание конфликта интересов криптотрейдерам важно убедиться в том, что биржа и маркетмейкер — это две разные сущности. Маркетмейкеры задают для торговых пар цены предложения и цены спроса, а также могут выступать в качестве покупателя или продавца в сделке при отсутствии подходящего контрагента. Соблюдение спреда поддерживает стабильность цен на финансовый инструмент, предотвращая резкие колебания и ценовые разрывы. На картинке выше собраны ключевые известные маркетмейкеры на крипторынке (на момент написания статьи), а также как чаще всего выглядит график цены актива после их манипуляций.
Венчурное подразделение Wintermute поддержало инвестициями более eighty проектов с 2020 года. В качестве маркетмейкеров чаще всего выступают крупные финансовые институты, способные обеспечить необходимые объемы торгов, но иногда эту роль могут выполнять и индивидуальные трейдеры. Однако требования к ним весьма жесткие, и соответствовать им могут, как правило, только профильные компании, предлагающие маркетмейкинг в качестве основной услуги.
О данном ММ чаще стали упоминать в 2024 и 2025 годах, когда компания активно инвестировала в мемы. ММ не обязан участвовать на рынке всю торговую сессию, продолжительность его присутствия определяется условиями договора с биржей. Например, в 2025 году обыкновенная акция «Алроса» должна поддерживаться минимум 400 ecn счета форекс минут, что на one hundred thirty five минут дольше, чем было в 2023 году. ММ официально объявляет котировки и удерживает их в пределах ценового коридора, о котором заранее договорился с биржей. К примеру, если недобросовестный участник захочет «обвалить» курс рубля, то противостоять ему будет ММ, который сохраняет соотношение в целевом диапазоне. Безусловно, «чёрный четверг» в 2022 году не мог предотвратить ни один ММ – даже ЦБ РФ со своими инструментами оказался бессильным, но и причины были понятные.